Pagina documente » Stiinte Economice » Riscul economic si financiar. Concept si mod de manifestare (S.C. XYZ S.A.)

Despre lucrare

lucrare-licenta-riscul-economic-si-financiar.-concept-si-mod-de-manifestare-s.c.-xyz-s.a.-
Aceasta lucrare poate fi descarcata doar daca ai statut PREMIUM si are scop consultativ. Pentru a descarca aceasta lucrare trebuie sa fii utilizator inregistrat.
lucrare-licenta-riscul-economic-si-financiar.-concept-si-mod-de-manifestare-s.c.-xyz-s.a.-


Cuprins

CUPRINS
I. RISCUL ECONOMIC SI FINANCIAR IN ACTIVITATEA FIRMEI. CONCEPT SI MOD DE MANIFESTARE
I.1 ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE
I.1.1 PRAGUL DE RENTABILITATE
I.1.2 PRAGUL DE RENTABILITATE PE PRODUS
I.1.3 PRAGUL DE RENTABILITATE IN UNITATI VALORICE
I.1.4 PRAGUL DE RENTABILITATE IN CONDITII DE SEZONALITATE
I.2 ANALIZA RISCULUI FINANCIAR
I.2.1 ANALIZA RISCULUI FINANCIAR PE BAZA METODEI PRAGULUI DE RENTABILITATE
I.2.2 EFECTUL DE LEVIER FINANCIAR
I.2.3 ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT
I.2.4 CONCEPTUL DE INTREPRINDERE IN DIFICULTATE
I.2.5 PRINCIPALELE CAUZE CARE CONDUC LA FALIMENTUL UNEI INTREPRINDERI
II. PREZENTAREA GENERALA A S.C. ARCTIC S.A.
II.1 SCURT ISTORIC
II.2 OBIECTUL DE ACTIVITATE
II.3 PREZENTAREA ACTIVITATII DE BAZA
II.3.1 NIVELUL PRODUCTIEI
II.3.2 NIVELUL DE DESFACERE
II.4 STRUCTURA ORGANIZATORICA
III. ANALIZA RISCULUI ECONOMIC SI FINANCIAR
III.1 ANALIZA CONTULUI DE REZULTATE
III.2 ANALIZA PRAGULUI DE RENTABILITATE SI APRECTEREA RISCULUI DE EXPLOATARE
III.3 SENSIBILITATEA REZULTATULUI EXPLOATARII IN RAPORT CU NIVELUL DE ACTIVITATE
III.4 ANALIZA RISCULUI FINANCIAR
IV. ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT
IV.1 ANALIZA STATICA A RISCULUI DE FALIMENT PE BAZA BIANTULUI FUNCTIONAL
IV.1.1 FONDUL DE RULMENT PATRIMONIAL
IV.1.2 ANALIZA STATICA A RISCULUI DE FALIMENT PRIN METODA RATELOR
IV.1.2.1 RATE DE STRUCTURA FINANCIARA DE PASIV
IV.1.2.1.1 RATA AUTONOMIEI FINANCIARE (RAF)
IV.1.2.1.2 RATA CHELTUIELILOR FINANCIARE (RCF)
IV.1.3 ANALIZA STATICA FUNCTIONALA A RISCULUI DE FALIMENT
IV.2 ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT PRIN METODA SCORURILOR
IV.3 ANALIZA FUNCTIONALA A RISCULUI DE FALIMENT.
IV.3.1 FONDUL DE RULMENT FUNCTIONAL SI CORELATIA CU NECESARUL DE FOND DE RULMENT
V. STRATEGII ALE PREVIZIUNII RISCULUI
V.1 COORDONATE ALE ANALIZEI STRATEGICE A RISCULUI
V.2 CONCLUZII

EXTRAS DIN DOCUMENT

?

CAPITOLUL I

Riscul economic si financiar in activitatea firmei. Concept si mod de manifestare.

În cadrul analizei si evaluarii riscului se urmareste variabilitatea rezultatelor intreprinderii la modificarea cifrei de afaceri si structurii cheltuielilor (fixe si variabile), la modificarea structurii capitalurilor (propii, imprumutate) si a variabilitatii solvabilitatii intreprinderii. În acest scop se dezvolta principalele trei categorii de riscuri pe care intreprinderea, in ansamblul activitatii ei, si le asuma: riscul de exploatare (economic), riscul de finantare (financiar) si riscul de faliment (insolvabilitatea).

Analiza rentabilitatii constituie un aspect esential al diagnosticului financiar, dar concluziile sunt cel adesea incomplete daca nu se ia in considerare celalalt aspect al analizei financiare: riscul.

Într–o aceptiune sintetica, riscul semnifica variatia rezultatului sub presiunea conditiilor de mediu.

Delimitarea analizei riscului de anliza rentabiltatii nu trebuie sa duca la concluzia ca cele doua aspecte independente.

Rentabilitatea nu se poate aprecia decat in functie de riscul suportat.

Riscul mai poate fi definit ca: variabilitatea profitului fata de media rentabilitatii din ultimele exercitii sau ca variabilitate a profitului in functie de volumul de activitate al intreprinderii. În continuare, analiza riscului este structurata in concordanta cu formele pe care acesta le poate imbraca, respectiv: riscul economic, riscul financiar, riscul de faliment.

Analiza riscului de exploatare

Riscul de exploatare (economic) reprezinta incapacitatea unei intreprinderi de a se adapta la timp si cu cel mai mic cost la variatiile mediului.

Pragul de rentabilitate

Riscul activitatii economice nu este altceva decat incapacitatea intreprinderii de a se adapta in timp si cu cele mai mici costuri, eforturi, la variatia mediului economic. Riscul nu depinde numai de factori generali (pret de vanzare, cost, cifra de afaceri) ci si de structura costurilor, respectiv de comportamentul lor fata de volumul de activitate.

Riscul de exploatare depinde in special de nivelul cheltuielilor fixe, acelasi nivel al cheltuielilor fixe fiind mult mai bine absorbit cifra de afaceri mai mare.

Sinteza intre nivelul cheltuielilor fixe si cel al marjei o realizeaza punctul mort. Punctul mort sau punctul critic reprezinta nivelul de activitate (cifra de afaceri) care absoarbe in totalitate cheltuielile de exploatare ale unei perioade iar rezultatul este nul. Punctul mort, denumit si “ prag de rentabilitate “, evidentiaza nivelul minim de activitate la care trebuie sa se situieze intreprinderea pentru a nu lucra in pierdere. Depasind acest nivel, activitatea societatii devine rentabila, deci riscul economic va fi cu atat mai mic cu cat nivelul punctului mort va fi mai redus.

Pragul de rentabilitate se poate determina dupa caz in : unitati fizice, valorice, pentru un singur produs, sau pentru intreaga activitate a intreprinderii. Pragul de rentabilitate in unitatile fizice este operational la intreprinderile monoproductive. La cele care produc si comercializeaza o gama variata de produse, cu costuri si preturi diferite, calculul prgului de rentabilitate si valoarea lui informationala sunt conditionate de modul de organizare a evidentei cheltuielilor fixe.

Calculul pragului de rentabilitate in unitatile fizice porneste de la relatiile:

CA = CT

q * p = CV + CF

q * p = q * v * CF

Prin urmare volumul fizic al productiei pentru care rezultatul exploatarii este nul se calculeaza dupa urmatoarea relatie:

QPR = =

in care:

QPR = volumul fizic al productiei vandute pentru a atinge pragul de rentabilitate (PR)

mcv = marja unitara asupra cheltuielilor variabile

Pragul de rentabilitate pe produs

Pentru determinarea pragului de rentabilitate in unitati valorice se folosesc urmatoarele relatii:

CA = CT

CA = CV + CF

CA = CA * Rv + CV

CAPR = = unde: Rv = rata cheltuielilor variabile

Rmv = rata marjei cheltuielilor varibile

Pragul de rentabilitate in unitati valorice

Pentru unitatile care produc si comercializeaza o gama variata de produse, pragul de rentabilitate se stabileste dupa urmatoarea relatie:

CAPR = =